H.P đánh giá đây là kênh tạo thu nhập thụ động tốt nhất, bởi nó cân bằng giữa lợi nhuận, rủi ro, tính linh hoạt và thanh khoản. Thứ mà không một kênh nào khác đạt được cùng lúc. Bài viết này sẽ làm rõ toàn bộ chiến lược, tư duy và ứng dụng thực tế để bạn có thể sống bằng dòng tiền từ cổ tức
Thông tin tổng quan về cổ phiếu nhận cổ tức
Nội dung
Có thể ví cổ tức giống như một cây ăn quả bắt đầu trưởng thành và cho thu hoạch ổn định. Cây sẽ không lớn lên nhiều, nhưng năng suất là rất ổn định và mạnh mẽ. Mua cổ phiếu cổ tức là mua luôn một vườn cây đang thời kỳ khai thác.
Triết lý, nguyên tắc đầu tư
- Tập trung rất mạnh vào mục tiêu dòng tiền thu về.
- Chất lượng doanh nghiệp là quan trọng nhất. Chỉ quan tâm tới tình hình SXKD của DN, không cần quá để ý đến biến động giá trên thị trường, . Giá có tăng cũng chỉ như khuyến mãi (dù cũng tốt khi cần thanh khoản về tiền).
- Thường nắm giữ dài hạn nhiều năm
Đặc trưng cơ bản
- Lãi suất hàng năm cao: Từ 4 – 10%
- Vốn đầu tư linh hoạt, vài triệu đã có thể bắt đầu. Thanh khoản gấp cực nhanh chóng (nhưng không đảm bảo luôn có giá tốt).
- Rủi ro ở mức trung bình thấp, khi chọn các công ty đủ an toàn. Giá thị trường có thể tạm thời giảm, nhưng dòng tiền vẫn như vậy và giá sẽ khôi phục khi kỳ vọng như cũ. Và các CP cổ tức lớn cũng có mức biến động không nhạy so với thị trường. Nó không tăng đáng kể khi thị trường tăng, cũng không giảm mạnh khi thị trường giảm.
- Dễ dàng tái đầu tư khi không sử dụng hết số tiền lợi nhuận. Với BDS, bạn không dễ gì bớt chút tiền cho thuê chưa dùng để mua một BĐS tương tự.
Thông tin cần biết
Cổ tức không phải là khoản tiền được “thêm”. Ghi nhớ như vậy.
- Nó được cắt từ lợi nhuận của công ty – Công ty kiếm được 100 tỷ lợi nhuận, quyết định lấy 50 tỷ chia cho cổ đông. Vậy tổng tài sản công ty giảm đi 50 tỷ.
- Nó được trừ thẳng vào giá cổ phiếu – Ngày công ty chia cổ tức, giá cổ phiếu sẽ được điều chỉnh giảm đúng bằng số tiền cổ tức. Cơ chế thị trường gọi là “điều chỉnh giá” (price adjustment).
Ví dụ thực tế:Bạn có 100 cổ phiếu VNM, giá 80,000đ/cp. Tổng giá trị danh mục = 8,000,000đ.
Ngày 15/4, VNM công bố chia cổ tức 3,000đ/cp. Ngày 16/4 (ngày giao dịch không hưởng quyền):
Giá cổ phiếu điều chỉnh còn: 77,000đ. Bạn có: 100 cp × 77,000đ = 7,700,000đ. Cổ tức nhận được: 100 cp × 3,000đ = 300,000đ
Tổng cộng vẫn = 8,000,000đ (y như cũ!)
→ Bạn không hề “lời” gì cả trong ngắn hạn. Chỉ là chuyển tiền từ tay phải sang tay trái.
Tư duy đầu tư cổ phiếu nhận cổ tức
Trước khi đi sâu vào ứng dụng, Hoài Phong chia sẻ cho bạn một số tư duy quan trọng khi đầu tư cổ phiếu với mục tiêu nhận cổ tức.
- Xác định mục tiêu: Tạo ra dòng tiền.
- Kỳ vọng thực tế: Lợi nhuận phổ biến 5–8%/năm.
- Không lạc mục tiêu: Đừng nhảy sang “đầu cơ giá” khi đã chọn con đường cổ tức.
Bây giờ, hãy nhìn vào bảng so sánh dưới đây:
Bạn có thể thấy Cổ tức là kênh tạo dòng tiền rất mạnh. Nó có ROI áp đảo hoàn toàn so với BĐS hay vàng, và đang dần vượt trội so với gửi tiết kiệm. Nhìn bảng trên, bạn thậm chí có thể thấy nó gần toàn diện. Nhưng thực tế nó vẫn có một rủi ro nhỏ:
- Thị trường xấu → giá thanh khoản chịu ảnh hưởng, dù DN vẫn tốt.
- DN suy thoái vẫn có thể xảy ra, kể cả DN lớn.
Hãy cùng xem các ví dụ ở mức vốn cơ bản chút, do mức thấp quá thì dù có khác biệt thì sự chênh lệch cũng không đặc biệt.
Mức 1 tỷ:
- Cổ phiếu cổ tức: 60tr/năm (6%) – Bổ sung thu nhập tốt, có thêm một nguồn thu hàng tháng mà không bị áp lực về lạm phát bào mòn giá trị gốc.
- BĐS cho thuê: Hiện tại, không dễ dàng gì có thể kiếm được một BĐS cho thuê tốt ở giá này.
- Tiết kiệm: 55tr/năm (5.5 – 6%) – Tùy theo từng năm, nếu ngắn hạn lãi suất thực sau lạm phát có thể chỉ còn 1% thậm chí âm 1 – 2%. Không vấn đề gì trong ngắn hạn, dài hạn chắc chắn là một vấn đề.
- Vàng: 0tr/năm – Không có dòng tiền, năm nào tăng giá thì có thể bán đi một phần nếu cần tiền. Năm nào không tăng giá thì chỉ là nơi trữ tài sản.
Mức 5 tỷ:
- Cổ phiếu cổ tức: 300tr/năm (6%) = 25tr/tháng – Bổ sung rất mạnh mẽ nguồn tiền cho nhu cầu tiêu dùng. Trên cùng số vốn, nó có thể gấp 3 4 lần BDS.
- BĐS cho thuê: 100tr/năm (2%) – Rate trên là trung bình, nó có thể thấp hơn ở giai đoạn giá BĐS cao hiện nay, cao hơn chút trong tương lai. Có thêm một nguồn thu trung bình, bù lại cảm giác an toàn và cơ hội tăng giá vượt trội so với cổ phiếu cổ tức.
- Tiết kiệm và vàng: Vẫn không đổi gì dù số vốn bao nhiêu
Nhận xét: Vàng không phải là kênh tạo dòng tiền nên không bàn đến nữa. Gửi tiết kiệm có dòng tiền, nhưng không thể duy trì trong thời gian quá dài bởi lạm phát sẽ bào mòn nó. Dòng tiền tốt nhất cơ bản chỉ còn 2 kênh: BĐS cho thuê và Cổ phiếu cổ tức.
- BĐS cho thuê: Vốn lớn, an toàn, chống lạm phát tốt, có tiềm năng tăng trưởng, lợi suất thấp, thanh khoản trung bình.
- Cổ tức cổ phiếu: Vốn linh hoạt, an toàn cơ bản, chống lạm phát khá, thanh khoản cao, lợi suất cao
Lưu ý bản chất: Cổ phiếu cổ tức mạnh về dòng tiền định kỳ, nhưng tiềm năng tăng giá dài hạn thường kém hơn (DN đã đi vào ổn định, dùng phần lớn lợi nhuận trả cổ tức).
→ Hãy hiểu: giữ giá trị gốc + phát tiền định kỳ rất mạnh (có bù lạm phát), không phải chiếc vé “tăng trưởng phi mã”.
Chiến lược DN: DN trả cổ tức nhiều không đồng nghĩa “tốt hơn” DN không trả; đó chỉ là chiến lược giai đoạn. DN tăng trưởng mạnh thường giữ lại lợi nhuận để mở rộng, nên trả ít/không trả.
Có DN vừa tăng trưởng vừa trả cổ tức, nhưng tỷ lệ thấp → để coi là “dòng tiền sống được” thì cần vốn rất lớn. Bài này tập trung trường phái cổ tức tỷ lệ cao.
Tính phù hợp của cổ phiếu cổ tức
Người cần dòng tiền lớn cho sinh hoạt, người già còn sống được bao lâu đâu mà “lũy kế”. Người hướng tới cuộc sống hưởng thụ bền vững chứ không quan trọng tích lũy quá nhiều nữa.Một phần danh mục phụ cố định để tạo dòng tiền, phục vụ cuộc sống cho các nhà đầu tư trường phái cổ phiếu tăng trưởng, hoặc nắm giữ BĐS chờ tăng giá mà không cho thuê hay nguồn tiền cho thuê không đủ.
Người không đặt kỳ vọng lợi nhuận quá cao, không áp lực tài chính ngắn hạn và tìm kiếm sự cân bằng giữa lợi nhuận, rủi ro.
Người tích lũy vốn cho các mục tiêu lớn, cần chắc chắn nhưng không muốn sử dụng phương pháp gửi tiết kiệm, không đủ để mua BĐS.
Sai lầm trong đầu tư cổ phiếu cổ tức
- Nhầm lẫn mục tiêu: Kỳ vọng làm giàu nhanh. Xem bảng điện mỗi ngày và quan tâm quá nhiều vào giá. Mong muốn kiếm lợi nhuận từ việc giá tăng khi đầu tư họ cổ phiếu nhận cổ tức. Khó chịu khi thấy cổ phiếu của mình đứng im và các cổ phiếu khác lên như rồng hổ.
- Mua vào ngắn hạn để ăn cổ tức, vì tưởng được thêm phần đó, giá trị CP như cũ (Do thiếu hiểu biết cơ bản).
- Sử dụng không đúng phần lợi nhuận nhận được. Tái phân bổ hoặc tiêu dùng không được lập kế hoạch rõ ràng để ước tính giá trị nắm giữ trong tương lai.
- Bán ra trong hoảng loạn vì nhìn giá, mà không tập trung vào thực tế công ty là dòng tiền vẫn tốt, kết quả sxkd mượt.
Lời kết
Ở bài sau, H.P sẽ hướng dẫn bạn cách lọc và chọn cổ phiếu cổ tức cụ thể – để biến lý thuyết này thành một “vườn cây ăn quả tài chính” thật sự.