Chỉ số PPI là gì? Vai trò PPI đối với Forex, phân biệt chỉ số PPI và CPI

PPI là một chỉ số kinh tế khá quan trọng và có sức ảnh hưởng lớn đến thị trường Forex. Với những trader, nghiên cứu thị trường thông qua các chỉ số là điều cần thiết trước bất cứ một quyết định giao dịch nào. Vậy chỉ số PPI là gì và nó có tác động thế nào đến thị trường. Lời giải sẽ có trong nội dung bài viết dưới đây

Tổng quan chỉ số PPI là gì?

Khái niệm chỉ số PPI là gì?

PPI là gì? Chỉ số PPI là viết tắt của từ Producer Price Indexes, được hiểu là chỉ số sản xuất, một nhóm chỉ số đo lường sự thay đổi trung bình theo thời gian của giá bán mà các nhà sản xuất hàng hóa, dịch vụ nhận được. Đây là mức giá cơ bản chưa bao gồm thuế.

Chỉ số PPI là gì? Chỉ số đo lường mức giá chung của sản phẩm trung gian và sản phẩm được bán buôn từ người bán. Nó trái ngược với các thước đo khác như CPI, đo lường sự thay đổi giá cả từ quan điểm của người mua.

Các chỉ số sản xuất theo dõi sản lượng hầu hết các ngành trong mọi lĩnh vực sản xuất hàng hóa ở Mỹ.

Mỗi tháng có khoảng hơn 10.000 chỉ số PPI được công bố mỗi tháng cho các sản phẩm và nhóm sản phẩm riêng lẻ bao gồm: nông nghiệp, khí đốt tự nhiên, khai thác, sản xuất, điện xây dựng, các nhóm ngành khác trong lĩnh vực sản xuất.

Đây được xem là chỉ số lâu đời nhất do Cục lao động và Lao động Mỹ (BLS) tính toán và công bố hàng tháng. Tại các quốc gia, chỉ số PPI được công bố hàng tháng ngoại trừ Úc và New-Zealand công bố theo quý.

Ở Việt Nam, chỉ số PPI kể từ năm 2019 được Tổng cục thống kê tính toán và công bố hàng năm.

Tổ chức hợp tác và phát triển kinh tế OECD cập nhập chỉ số PPI của các quốc gia OECD và các quốc gia lớn khác ngoài OECD theo thời gian lịch phát hành PPI của mỗi quốc gia.

Quỹ tiền tệ thế giới (IMF) cung cấp lịch phát hành PPI trước tại website chính thức của tổ chức này. Các trader muốn theo dõi chỉ số PPI có thể tham khảo qua economy.com.

PPI lõi – Core PPI index là gì?

Nhiều chuyên gia kinh tế xem xét chỉ số PPI trừ thực phẩm và năng lượng gọi là PPI lõi. Lý do là bởi giá thực phẩm và năng lượng thường thay đổi quá nhanh.

Giá năng lượng có thể bị ảnh hưởng bởi thời tiết, chẳng hạn như bão gây ảnh hưởng việc khoan dầu dẫn đến ảnh hưởng sản lượng khai thác.

Tương tự cũng có thể xảy ra đối với thực phẩm. Chính vì vậy mà phải loại trừ chúng mới thấy rõ được xu thế lạm phát thật của chỉ số PPI.

Chỉ số PPI được phân loại theo những cấu trúc nào?

Dựa trên 3 cấu trúc phân loại chính, chỉ số PPI dựa vào để tính toán sự thay đổi của giá.

Phân loại theo cấp độ ngành: Chỉ số PPI là gì? Chỉ số sản xuất đo lường những thay đổi trong tổng sản lượng ròng theo ngành, là bán tổng hợp cho sản lượng một ngành bán ra ngoài ngành.

Những mã chỉ số của hệ thống phân loại ngành ở Bắc Mỹ (NAICS) cung cấp khả năng so sánh nhiều loại dữ liệu theo ngành cho các chương trình kinh tế khác nhau gồm sản xuất, năng suất, thu nhập, tiền lương.

PPI được công bố khoảng 535 chỉ số giá ngành kết hợp hơn 4 nghìn chỉ số phụ của dòng sản phẩm và danh mục từng sản phẩm cụ thể cũng như khoảng gần 500 chỉ số cho các nhóm ngành khác.

Phân theo hàng hóa: Các sản phẩm và dịch vụ giống nhau như tổng thể, thành phần vật chất và mục đích sử dụng cuối cùng. Chỉ số PPI công bố hơn 3.700 chỉ số giá hàng hóa và khoảng 800 chỉ số giá dịch vụ được sắp xếp theo sản phẩm dịch vụ và mục đích sử dụng.

Phân theo FD-ID (nhu cầu cuối cùng- nhu cầu trung gian): Cách phân loại này được hiểu là phân loại hàng hóa và dịch vụ theo người mua là người dùng cuối được gọi là nhu cầu cuối cùng, được sử dụng làm đầu vào để sản xuất một mặt hàng khác được gọi là nhu cầu trung gian.

Diễn giải chỉ số PPI như thế nào?

Chỉ số PPI là gì? Nó được diễn giải giống như các chỉ số kinh tế khác. Như một công cụ đơn giản hóa việc đo lường các chuyển động trong một chuỗi số.

Mỗi sản phẩm hoặc nhóm sản phẩm bắt đầu với mức 100 trong một khoảng thời gian cơ sở. Tất cả những chuyển động trong tương lai trong giá sản xuất sau đó được so với giai đoạn trước.

Sự biến động của chỉ số giá từ tháng này sang tháng khác được biểu thị dưới dạng phần trăm thay đổi chứ không phải là sự thay đổi của điểm chỉ số vì sự thay đổi của điểm chỉ số trong khi phần trăm thay đổi thì không.

Công thức tính của chỉ số PPI

Tính chỉ số PPI được áp dụng theo công thức Laspeyres đã được sửa đổi để so sánh doanh thu kỳ gốc với doanh thu kỳ hiện tại của một sản phẩm.

Công thức tính PPI gần với quy trình tính toán thực tế sau đây:

Ii = [{∑QoPo(Pi/Po)}/∑QoPo] *100

Trong đó:

• Po là giá của hàng hóa trong thời kỳ cơ bản
• Pi là giá của một loại hàng hóa trong thời kỳ hiện tại
• Qo là số lượng hàng hóa được vận chuyển trong các thời kỳ gốc.

Trong công thức này, chỉ số là giá trị trung bình có trọng số của các mối tương quan về giá ( tỷ lệ giá cho mỗi mặt hàng = Pi/Po. Biểu thức QoPo thể hiện các trọng số trong biểu mẫu giá trị.

Nhằm cải thiện độ chính xác của PPI, ước tính về sự thay đổi giá cả các mặt hàng được lấy trọng số theo quy mô và tầm quan trọng của chúng.

Dữ liệu để tính trọng số các chỉ số dòng sản phẩm chủ yếu đến từ các cuộc điều tra kinh tế của Cục điều tra dân số Hoa Kỳ. Các trọng số này 5 năm được cập nhập một lần.

Vai trò của chỉ số PPI

Chỉ báo kinh tế quan trọng và cần thiết

Chỉ số PPI là gì? Nó cung cấp cho các chuyên gia kinh tế, nhà kinh doanh và đầu tư những thông tin quan trọng về xu hướng giá cả ở các giai đoạn khác nhau của quá trình sản xuất.

Điều này giúp cho các doanh nghiệp dễ dàng đưa ra các quyết định đầu tư vốn cho các nhà phân tích trong việc theo dõi các xu hướng kinh tế và tìm kiếm manh mối về lạm phát trong tương lai.

Chỉ số sản xuất cũng hữu dụng trong việc đề cập xu hướng đối với giá cả và phản ánh xu hướng chỉ số giá tiêu dùng CPI. Khi giá cả tăng thì sau đó một vài tháng chỉ số giá tiêu dùng cũng sẽ tăng vì các công ty chuyển tiếp chi phí sang người tiêu dùng.

PPI mô tả sự thay đổi giá cả mức trung bình trong hàng hóa cố định được mua bởi nhà sản xuất và đo lường sự lạm phát trong khu vực sản xuất của một quốc gia.

Tỷ lệ phần trăm thay đổi PPI đo lường chi phí lạm phát và dự đoán sự thay đổi sắp tới của cả chỉ số tiêu dùng CPI. Chính vì thế mà FED cũng như các ngân hàng trung ương các nước đều sử dụng chỉ số này để xây dựng các chính sách tài khóa và tiền tệ.

PPI là cơ sở để điều chỉnh hợp đồng

Dữ liệu của PPI được sử dụng trong việc điều chỉnh các hợp đồng mua bán. Các hợp đồng thường chỉ định số tiền sẽ được thanh toán vào trước thời điểm nào đó trong tương lai và thường bao gồm một điều khoản điều chỉnh giải thích cho những thay đổi của giá đầu vào.

Công cụ Deflator – giảm phát của những dữ liệu kinh tế khác

Để hiểu được vai trò của CCP trong việc giảm phát dữ liệu kinh tế khác thông qua ví dụ sau: Dữ liệu PPI được sử dụng để tính toán mức tăng trưởng thực tế của tổng sản phẩm quốc nội GDP của một quốc gia thay vì mức tăng trưởng danh nghĩa của quốc gia đó.

Trader xem xét chỉ số PPI như thế nào?

Các trader thường xem xét chỉ số PPI một cách khá chung chung và xem xét nhiều phương pháp:

• Xác định tỷ lệ lạm phát qua các năm.
• So sánh tháng gần nhất với hai đến ba tháng trước đó để thấy sự thay đổi của chỉ số.
• Xem xét sụ thay đổi trung bình của chỉ số PPI được công bố trong 6 đến 12 tháng trước.

Tác động của chỉ số PPI đến thị trường Forex và trader?

Chỉ số PPI là gì? Nhiều người đánh giá chỉ số PPI ít có tác động đến đồng USD, điều này là nhận định sai lầm.

Khi nền kinh tế thực có một khoảng thời gian chậm giữa việc tăng giá từ các nhà sản xuất và kết quả cuối cùng là lạm phát cao hơn dẫn đến việc người tiêu dùng phải chi tiêu nhiều hơn.

Áp lực lạm phát sẽ thúc đẩy FED cân nhắc lãi suất. Tương tự như vậy, việc giảm PPI dẫn đến lạm phát thấp hơn tạo ra sự hoài nghi về những hành động ” ngầm” của FED.

Giá sản xuất cao hơn dẫn tới việc tăng thu nhập. Đây là dấu hiệu tích cực cho nền kinh tế, cổ phiếu, Forex.. miễn là xu hướng tăng giá ở mức độ phù hợp.

tăng trưởng kinh tế cũng là một yếu tố đánh giá giá trị của đồng tiền, sự thay đổi PPI là mục tiêu của FED.

Nó có thể coi là nhân tố tích cực thúc đẩy giá đồng USD vì điều này cho thấy nền kinh tế vẫn đang phát triển mạnh.

So sánh chỉ số CPI và chỉ số PPI

Tương quan giữa chỉ số CPI và PPI

Chỉ số PPI và chỉ số CPI đều được công bố dữ liệu quan trọng được ngân hàng trung ương sử dụng để đánh giá sự phát triển trong nền kinh tế cũng như là 2 chỉ số quan trọng nhằm điều chỉnh lãi suất.

Theo FOMC thực hiện chính sách tiền tệ duy trì tỉ lệ lạm phát ở khoảng 2% trong trung hạn. Nếu ha chỉ số này đều vượt mức cho phép này FED có thể coi là mối đe dọa cho nền kinh tế và sẽ có động thái thay đổi lãi suất nhằm hạn chế lạm phát.

Chỉ số PPI là gì? Nó còn được xem là một chỉ báo tốt về áp lực lạm phát nên ý nghĩa chủ đạo của PPI có khả năng dự đoán CPI. Tuy chúng có sự tương đồng, song hai chỉ số này cũng có những điểm khác biệt riêng với nhau.

Tham khảo thêm bài viết: CPI là gì? Chỉ số CPI và lạm phát có mối quan hệ gì? Cách tính CPI ra sao?

Hy vọng thông qua nội dung trong bài viết các nhà đầu tư đã hiểu hơn về Chỉ số PPI là gì? Qua đó nhìn nhận và đánh giá tầm quan trọng của chỉ số kinh tế một cách chính xác giúp có được những nhận định đúng đắn trước khi thực hiện giao dịch trong thị trường Forex.