Khi lựa chọn cổ phiếu thì rất nhiều nhà đầu tư sẽ lựa chọn phương pháp phân tích cơ bản bởi phương pháp này khá dễ sử dụng. Vậy phân tích cơ bản chứng khoán là gì, cách phân tích cơ bản để lựa chọn cổ phiếu tốt như thế nào, ưu nhược điểm của phương pháp này ra sao thì các bạn hãy xem thông tin chi tiết dưới đây.
Phân tích cơ bản chứng khoán là gì?
Khái niệm về phân tích cơ bản chứng khoán
Phân tích cơ bản chứng khoán cũng có thể hiểu là phương pháp dùng để xác định giá trị nội tại của một doanh nghiệp.
Khi phân tích cơ bản thì nhà đầu tư sẽ quan tâm tới những yếu tố có thể ảnh hưởng đến giá trị của cổ phiếu, từ các yếu tố kinh tế vĩ mô như trạng thái của nền kinh tế và điều kiện của ngành đến các yếu tố kinh tế vi mô như hiệu quả quản lý của công ty.
=> Mục tiêu cuối cùng là đi đến một con số mà nhà đầu tư có thể so sánh với giá hiện tại của cổ phiếu để xem liệu cổ phiếu đó đang bị định giá thấp hay định giá quá cao rồi đưa ra quyết định đầu tư.
Các yếu tố quan trọng khi phân tích cơ bản chứng khoán
Khi phân tích cơ bản thì nhà đầu tư sẽ quan tâm tới những yếu tố quan trọng như:
-
Hoạt động kinh doanh của công ty: lựa chọn những công ty có hoạt động kinh doanh tốt, ổn định.
-
Mục tiêu và nhiệm vụ của công ty: xem định hướng phát triển của công ty trong tương lai có tiềm năng không.
-
Khả năng sinh lợi nhuận (hiện tại và ước đoán)
-
Nhu cầu đối với sản phẩm và dịch vụ của công ty
-
Sức ép cạnh tranh và chính sách giá cả
-
Kết quả sản xuất kinh doanh theo thời gian
-
Kết quả Sản Xuất Kinh Doanh so sánh với công ty tương tự và với thị trường
-
Vị thế trong ngành: xem xét vị thế của công ty đó so với các công ty khác trong cùng ngành, không nên đầu tư vào cổ phiếu của những công ty có vị thế quá thấp.
-
Chất lượng quản lý cũng là đánh giá vai trò của những người lãnh đạo công ty. Không nên đầu tư vào những công ty có lãnh đạo không tốt.
Cách phân tích cơ bản trong chứng khoán
Khi phân tích cơ bản thì nhà đầu tư sẽ cần phải xem xét báo cáo tài chính của một doanh nghiệp và cả các chỉ số chứng khoán để đưa ra quyết định nên mua vào hay bán ra một cổ phiếu.
Các dữ liệu cần quan tâm đến trong báo cáo tài chính của doanh nghiệp đó là:
+ Doanh thu
+ Lợi nhuận
+ Chi phí
+ Cấu trúc vốn
+ Dòng tiền…
Một số chỉ số thường được sử dụng trong phân tích cơ bản đó là: P/E, P/B, BVPS, EPS, PEG, ROS, ROE, ROA…
Khi xem xét các chỉ số thì bạn nên so sánh với chỉ số trung bình ngành để biết cổ phiếu đó đang được định giá quá cao hay là định giá thấp.
Các dữ liệu đáng quan tâm khác: đánh giá các rủi ro mà công ty có thể gặp phải, xem dấu hiệu của dòng tiền đang được thu hút bởi ngành nào, chính sách từ nhà nước (ví dụ như ngành đầu tư công được hưởng lợi nhờ chính sách giải ngân vốn đầu tư công của chính phủ chẳng hạn)…
Phương pháp phân tích cơ bản TOP-DOWN
Có 5 cấp độ theo phương pháp TOP – DOWN để tiến hành phân tích cơ bản chứng khoán đó là:
-
Phân tích các điều kiện kinh tế vĩ mô
-
Phân tích thị trường tài chính – chứng khoán
-
Phân tích ngành mà công ty đang hoạt động
-
Phân tích công ty
-
Phân tích cổ phiếu
Sau khi đã thực hiện các bước trên thì nhà đầu tư sẽ có thể lọc ra được 5 loại cổ phiếu để lựa chọn và phân bổ danh mục của mình đó là:
-
Cổ phiếu hàng đầu (blue-chips): là những cổ phiếu của các doanh nghiệp hàng đầu
-
Cổ phiếu tăng trưởng (ổn định và bùng nổ): những cổ phiếu có sự tăng trưởng ổn định hoặc bùng nổ.
-
Cổ phiếu phòng vệ: cổ phiếu có sự biến động không nhiều khi thị trường rung lắc mạnh
-
Cổ phiếu thời vụ: là những cổ phiếu có sự tăng trưởng đột biến trong giai đoạn ngắn
-
Cổ phiếu chu kỳ: là những cổ phiếu thường sẽ tăng giá vào thời điểm nào đó
Ưu nhược điểm của phân tích cơ bản chứng khoán là gì?
So sánh phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật
Đặc điểm so sánh | Phân tích cơ bản | Phân tích kỹ thuật |
Mục tiêu | Xác định giá trị nội tại của một cổ phiếu/doanh nghiệp | Xác định điểm mua/bán của một cổ phiếu trong tương lai |
Nguồn dữ liệu | Tin tức, sự kiện diễn ra, báo cáo tài chính, thống kê ngành | Nhìn vào đồ thị kỹ thuật |
Phương pháp phân tích | Phân tích vĩ mô, vi mô, phân tích ngành, phân tích nội tại của công ty, chỉ số chứng khoán... | Dựa trên các chỉ số như RSI, MACD, mô hình nến Nhật, sóng Elliott, mây Ichimoku... |
Đối tượng | Thích hợp cho NĐT dài hạn | Thích hợp cho NĐT ngắn hạn |
Ưu điểm | + Lựa chọn được công ty tốt cho mục đích đầu tư và tránh những doanh nghiệp yếu. + Được nhiều NĐT thành công nhất thế giới áp dụng | + Cho kết quả nhanh chóng và không tốn nhiều thời gian như PTCB |
Nhược điểm | + Tốn nhiều thời gian, không thích hợp với các NĐT T+ + Có thể bị đánh lừa bởi báo cáo tài chính của doanh nghiệp | + Không thể chỉ dựa vào một công cụ PTKT để đưa ra lựa chọn điểm mua/bán |
Qua đây, mong rằng bạn đã hiểu phân tích cơ bản chứng khoán là gì cũng như những phương pháp được sử dụng trong phân tích cơ bản. Nếu như bạn còn câu hỏi gì, hãy để lại comment để được giải đáp trong vòng 24h. Chúc bạn trở thành nhà đầu tư thành công!
