Bill Ackman - Thiên tài đầu cơ đẹp trai nhất phố Wall & những thương vụ đầy tranh cãi

Thành công bậc nhất nhưng cũng gây ra nhiều tranh cãi bậc nhất – đó chính là Bill Ackman – người được mệnh danh là “thiên tài đầu cơ”, “tiểu Buffet” của phố Wall. Nhưng cụ thể Bill Ackman là ai? Tại sao lại được coi là thiên tài đầu cơ và gây ra nhiều tranh cãi như vậy? Hãy cùng chúng mình đi tìm hiểu chi tiết về nhà đầu tư nổi tiếng này ở nội dung bài viết dưới đây nhé.

Thông tin chính:

Bill Ackman sinh năm 1966, người gốc do Thái, là người Mỹ, và là người “sinh ra ở vạch đích”.
Ông là người thành lập và điều hành Pershing Square Capital Management năm 2014 – một quỹ đầu tư rất nổi tiếng.
Phong cách đầu tư của Bill Ackman là “bán khống” (Short) những công ty ông đánh giá xấu, và giải cứu những công ty mà ông yêu thích.
Phi vụ Short nổi tiếng nhất của ông là với công ty Herbalife, đã làm ông thua lỗ rất nhiều, gây tranh cãi trong cộng đồng và kéo dài nhiều năm.
Vụ đầu tư vào cổ phiếu VRX là một trong những nước đi sai lầm nhất trong cuộc đời Ackman.
Nhờ dịch Covid- Bill Ackman đã tham gia Short và thu được khoản lợi nhuận lên tới 2,6 tỷ USD, với số tiền đầu tư ban đầu chỉ là 27 triệu đô la.
Bill Ackman là một người gây tranh cãi vì luôn thích kiếm tiền trên xương máu của người khác, không quan tâm dư luận, và rất cương quyết với nhận định của mình.

Nội dung

1 Thiên tài đầu cơ – Bill Ackman là ai?

Thiên tài đầu cơ – Bill Ackman là ai?

Bill Ackman là ai?

Nếu đã từng nghe đến “The Big Short” – siêu phẩm từng nhận 5 đề cử Oscar khi kể về câu chuyện trước cuộc khủng hoảng kinh tế năm 2008. Một nhóm nhà đầu tư ở phố Wall đã lợi dụng bong bóng thị trường lúc đó để kiếm khoản lợi nhuận khổng lồ từ thảm họa. Trong số đó có cả người quản lý quỹ đầu cơ Michael, bằng sự nhạy bén và liều lĩnh hiếm ai có, ông ta đã kiếm được 2,69 tỷ USD, trở nên giàu có chỉ sau một đêm.

Thực tế, câu chuyện trên ở ngoài đời không thiếu, và nhân vật chúng ta nhắc tới ở đây là Bill Ackman – luôn được coi là một tấm gương khi người ta nhắc tới “The Big Short”. Vậy Bill Ackman là ai?

Bill Ackman là một nhà đầu tư người Mỹ, kiêm founder và CEO của Pershing Square Capital Management – một công ty quản lý quỹ đầu cơ. Ông trở nên nổi tiếng với vị thế bán khống trái phiếu của công ty bảo hiểm MBIA vào năm 2008/2009 và việc giải cứu công ty điều hành trung tâm mua sắm General Growth từ giai đoạn đầu của sự nghiệp. Còn về sau này, phi vụ bán khống cổ phiếu Herbalife của ông kéo dài suốt 5 năm & phi đặt cược vào SHORT thời điểm dịch Covid đã khiến ông trở thành một trong những nhà đầu tư nổi tiếng nhất phố Wall hiện tại.

Giá trị tài sản ròng của Bill Ackman hiện tại là hơn 3,3 tỷ USD. Ông được xếp hạng là nhà quản lý quỹ đầu cơ giàu thứ 25 tại Hoa Kỳ và xếp thứ 332 trong danh sách Forbes 400 và là người giàu thứ 1.102 trên thế giới (tính đến hết năm 2022).

Bill Ackman là ai? Giá trị tài sản của Bill Ackman — Giá trị tài sản của Bill Ackman

Vì có phong cách đầu tư khác với nhiều nhà đầu tư khác, lại thường tham gia vào các phi vụ bán khống (SHORT – đặt cược vào giảm giá), nên Bill Ackman được mệnh danh là “thiên tài đầu cơ“. Ngoài ra, ông được đánh giá là người có gu ăn mặt rất chất, ngoại hình luôn giữ được phong độ, thế nên cái tên “nhà đầu tư đẹp trai nhất phố Wall” cũng dành cho ông.

Tóm tắt tiểu sử của Bill Ackman

Câu chuyện về Bill Ackman không phải là câu chuyện về một người đàn ông từ một gia đình bình dân, nỗ lực chuyển sang tầng lớp giàu có, mà là câu chuyện của một người “sinh ra ở vạch đích“, và kế thừa khối tài sản kếch xù của gia đình. Bill Ackman sinh ngày 11 tháng 5 năm 1966, trong một gia đình gốc Do Thái ở New York (Mỹ), là con trai của một gia đình siêu giàu ở New York. Cha ông là người sáng lập Công ty tài chính bất động sản Ackman-Ziff Real Estate Group, mẹ là thành viên hội đồng quản trị của Lincoln Center.

Như không chỉ có xuất thân hiển hách, Bill Ackman còn sở hữu học vấn đáng nể. Ông tốt nghiệp loại ưu tại ĐH Harvard năm 1988, lấy bằng MBA tại Trường Kinh doanh Harvard năm 1992.

Thời gian đầu lập nghiệp, người mà Bill Ackman hâm mộ nhất chính là Warren Buffett. Ông cũng thường xuyên học hỏi thần tượng, nghiên cứu các chiến lược đầu tư khác nhau. Đến năm 1992. ông cùng bạn học của mình thành lập Công ty đầu tư Gotham Partners. Ba năm sau đó, công ty của Bill Ackman đã hợp tác với công ty bảo hiểm và bất động sản Leucadia National để đấu thầu xây dựng Trung tâm Rockefeller. Dù họ đã không thể giành được thương vụ, nhưng danh tiếng của họ đang vang xa khắp nơi, thu hút không ít nhà đầu tư. Đến năm 1998, Gotham Partners đã quản lý khối tài sản trị giá 500 triệu USD.

Tuy nhiên, khi đang trên đà phát triển thì Gotham Partners lại vướng vào kiện tụng với nhiều cổ đông bên ngoài, khiến công ty gặp nhiều khó khăn. Năm 2002, Bill Ackman đã quyết định đóng cửa công ty. Chính quyền bang New York lẫn FBI đã tiến hành một cuộc điều tra công ty này, nhưng không phát hiện ra sai phạm.

2 năm sau đó, Bill Ackman quyết định trở lại. Ông và một số đối tác thành lập Pershing Square Capital Management với số vốn là 54 triệu USD. Thời gian đầu, cách thu lợi nhuận chính của công ty này là mua cổ phiếu của các doanh nghiệp lớn, vận động, tuyên truyền nhằm tăng giá cổ phiếu, rồi bán các cổ phiếu này để kiếm lời.

Ngoài ra, Bill Ackman còn kiếm được rất nhiều tiền bằng cách bán khống. Trong cuộc khủng hoảng cho vay thế chấp dưới chuẩn được thể hiện trong “The Big Short”, thiên tài đầu cơ này đã kiếm được không ít lợi nhuận. Bill Ackman cũng dành 5 năm cho lĩnh vực bất động sản và kiếm về khối tài sản khổng lồ khi bong bóng vỡ vào năm 2008. Khi ngành bất động sản chạm đáy, ông vị doanh nhân này đã mua lại một số bất động sản lớn và quy hoạch chúng thành các trung tâm mua sắm và khu dân cư thương mại. Nhờ đó, khoản lợi nhuận Bill Ackman thu về đã tăng gấp vài lần.

Năm 2013, lần đầu tiên Bill Ackman xuất hiện trong danh sách tỷ phú. Năm 2014 lại là khoảng thời gian đột phá của quỹ, với tỷ lệ lợi nhuận của Pershing Square cao tới 40%. Quỹ cũng nhanh chóng đứng đầu BXH “Top 100 quỹ phòng hộ lớn nhất thế giới” vào năm đó. Theo truyền thông, Pershing Square sở hữu một lượng lớn cổ phiếu của các doanh nghiệp bất động sản, tiêu dùng, dịch vụ ăn uống… như Starbucks, Hilton, Burger King, Howard Hughes,… Nhờ đó, giá trị tài sản ròng của Bill Ackman đã đạt mức 2,9 tỷ USD.

Phi vụ đầy tranh cãi với Herbalife và chuỗi thất bại liên tiếp

Bill Ackman từng được gọi là “tiểu Buffett” với những thương vụ đầu tư vào các doanh nghiệp vận tải, đặc biệt là đường sắt. Thành công nhanh chóng và phi thường đã khiến Bill Ackman bắt đầu tự hào và chủ quan. Ông thường xuyên lên báo chí, đặt mục tiêu đứng số 1 trong top 20 quỹ đầu tư mang lại lợi nhuận lớn nhất cho nhà đầu tư. Chính vì mục tiêu quá lớn, ông đã bắt đầu từ bỏ các nguyên tắc cẩn trọng trong đầu tư.

Là một nhà đầu cơ liều lĩnh và ngạo mạn, nó đã dẫn tới việc Bill Ackman cũng có không ít lần “ngã ngựa”. Sai lầm nổi tiếng nhất và gây tranh cãi của ông là “Cuộc chiến Herbalife” kéo dài suốt 5 năm.

Được biết, Bill Ackman thích giải cứu các công ty có tiềm năng lớn, nhưng ông ấy cũng thích đi tìm kiếm lợi nhuận bằng cách đặt cược vào hướng SHORT (giảm giá) của một số doanh nghiệp – mà theo Ackman, nó yếu kém hay có vấn đề gian lận nào đó. Và Herbalife chính là “nạn nhân” của Ackman.

Mọi chuyện bắt đầu vào tháng 5/2012, khi nhà đầu tư David Einhorn cho “nổ” quả bom đầu tiên với những câu hỏi hóc búa về tính hợp pháp trong mô hình kinh doanh của Herbalife – một công ty chuyên về các sản phẩm chăm sóc sức khỏe. Chỉ vài phút sau đó, cổ phiếu của Herbalife rớt gần 20%, nghĩa là hơn 2 tỷ USD đã “bay màu”.
Ngay sau đó, Bill Ackman cũng đã âm thầm xây dựng chiến lược bán khống với khối lượng 20-25 triệu cổ phiếu. Đến tháng 12, ông đổ dầu vào lửa bằng một bài thuyết trình 3 tiếng với 344 slide, cho rằng Herbalife là “mô hình kim tự tháp”. Báo cáo này đã khiến giá cổ phiếu của Herbafile giảm mạnh. “Nếu tôi đúng, cổ phiếu công ty này sẽ thành mớ giấy lộn”, Ackman khẳng định ông chưa bao giờ tự tin vào việc bán khống (short) một cổ phiếu nào hơn thế.
Ngày 25/1, Scott Wapner đưa Bill Ackman lên sóng CNBC và sau đó là Carl Icahn. Icahn vẫn nổi tiếng là người không thích Ackman và một cuộc đấu khẩu dài 25 phút đã nổ ra. Ngày 14/2, Icahn mua vào một lượng lớn cổ phiếu Herbalife.
Những nhà đầu tư không ưa Bill Ackman như Robert Chapman, Dan Loeb,… đã phản bác lại lập luận của ông và mua vào một lượng lớn cổ phiếu Herbalife. Không lâu sau đó George Soros cũng mạnh tay mua vào.. Hai bên tranh cãi kịch liệt, nhưng cổ phiếu của Herbalife lại tăng mạnh thay vì giảm không phanh.
Kết cục, Pershing Square mất trắng 1 tỷ USD, còn Bill Ackman bị điều tra vì nghi vấn thao túng giá cổ phiếu. Sự việc này sau cũng được tái hiện lại trong series phim truyền hình “Billions” của Mỹ. Nhưng dù thua lỗ, ông vẫn không chịu cắt lỗ và vẫn kiên quyết giữ vị thế.
Năm 2014, do kết quả của chiến dịch chống lại Herbalife, Ed Markey đã kiến nghị lên SEC, yêu cầu điều tra về các hoạt động kim tự tháp của Herbalife. Điều này khiến giá cổ phiếu giảm dần, giảm tới 50%. Điều này đã giúp Ackman gỡ lại được một chút vị thế bán khống, nhưng vẫn không thu hồi hoàn toàn được khoản lỗ.

Tính đến 6/2015, cổ phiếu Herblife được giao dịch quanh mức 50 USD và cuộc chiến giữa Ackman và Herbalife không mang lại kết quả gì sau nhiều năm liên tiếp. Năm 2015, Bill Ackman tiếp tục đầu tư đến 40% của danh mục trị giá 19 tỷ USD vào Valeant Pharmaceuticals (NYSE: VRX), một công ty thương mại dược phẩm gốc Canada. Vụ đầu tư vào VRX đã trở thành một trong những nước đi sai lầm nhất trong cuộc đời Ackman.

Ủy ban quản lý Dược & Thực phẩm (FDA) của Mỹ đi vào điều tra Valeant, và giá cổ phiếu cứ thế rơi không phanh một cách bất ngờ với Ackman. Ackman liên tục chống chế trước báo chí, thậm chí còn mua thêm cổ phiếu VRX, bất chấp đạo đức của ban lãnh đạo Valeant “thuộc hạng cống rãnh” như lời của Munger. Cổ phiếu VRX giảm 95% xuống còn $11 trong vòng 1 năm rưỡi, Ackman đành phải bán cắt lỗ với khoản lỗ lên tới 2,8 tỷ USD.

Sau nhiều năm liên tục thua lỗ, năm 2015 lỗ 20,5%, 2016 lỗ 13,5%, 2017 lỗ 4%, quỹ của Ackman dường như đã đạt được thành công khi năm 2018 chỉ lỗ 0,7%. Không ổn ào và trở nên kín tiếng hơn trước, nhưng để trở lại như thành công năm xưa, khi mà NAV đã giảm quá 50% là một chặng đường không dễ với nhà đầu tư này. Cuối năm 2017, Bill Ackman đã thừa nhận rằng “Tôi chẳng tìm thấy niềm vui nữa. Mất tiền của cổ đông không phải là một việc dễ chịu chút nào.Tôi sẽ nỗ lực tìm kiếm lại hào quang thêm một lần nữa.”

Sự trở lại của “Thiên tài đầu cơ” – Cú SHORT 2.6 tỷ USD

Khi dịch Covid-19, xảy ra Bill Ackman đã rất lo lắng về tác động của Covid, nên lần đầu tiên trong đời, ông đã thanh lý toàn bộ danh mục đầu tư của mình. “Chúng tôi đã cực kì lo ngại sự tác động của Covid-19 tới vấn đề sức khỏe và tài chính, sự lo ngại lớn tới mức mà lần đầu tiên trong suốt quá trình hoạt động chúng tôi quyết định thanh lý toàn bộ danh mục đầu tư, vì chúng tôi tin rằng thị trường có khả năng sẽ suy giảm nghiêm trọng” – Ackman chia sẻ.

NHƯNG – ông lại chọn một chiến lược khác, đó là mua các hợp đồng hoán đổi rủi ro tín dụng (CDS). Năm 2020, thị trường chứng khoán khá ảm đạm do ảnh hưởng của đại dịch. Hầu hết mọi người đều thua lỗ, nhưng Bill Ackman đã kiếm được 2,6 tỷ USD từ cổ phiếu ngắn hạn chỉ trong 1 tháng. Với số vốn chỉ vẻn vẹn 27 triệu USD, lợi nhuận ông thu về đã đạt gấp gần 100 lần.

Ông vừa âm thầm kiếm lợi, vừa sử dụng các phương tiện truyền thông để tạo nên sự hoảng loạn cho đại chúng. Bill nhắc đi nhắc lại thông điệp “tiền mặt là vua”, nói rằng nền kinh tế Hoa Kỳ đang đến bên bờ vực địa ngục”. Hàng loạt hành động của Bill Ackman khiến thông tin trên thị trường nhiễu loạn, còn mọi người gọi ông là kẻ hai mặt chỉ biết kiếm lợi trên xương máu của người khác.

Giai đoạn 2014-2018 đã làm mất đi rất nhiều thành quả của Bill. Nhưng từ năm 2019, ông Bill Ackman đã trở lại

Sau đó, ông thông báo rằng đã sử dụng số tiền thu được từ khoản đặt cược tín dụng để tăng vị thế nắm giữ ở 1 số cổ phiếu trong danh mục của quỹ. Bao gồm việc tăng 39% cổ phần hiện đang nắm giữ tại Berkshire Hathaway Inc của nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffet và khoản đầu tư mới vào Starbucks lên tới 730 triệu USD. Ngoài ra, Pershing đã tăng 46% cổ phần của mình tại Lowe Cos và 34% tại Hilton Worldwide Holdings Inc. Pershing cũng tăng sở hữu tại công ty mẹ của Burger King là Restaurant Brand International Inc ở mức 26% so với trước đó. Quỹ cũng nâng tỉ lệ nắm giữ tiền mặt từ mức 14% lên 18%.

Bill Ackman cũng tập trung vào việc mua đi bán lại công ty, với mục đích kiếm lợi nhuận nhanh chóng trong ngắn hạn. Ông có xu hướng thay đổi mạnh mẽ cấu trúc của công ty, ảnh hưởng đến sự phát triển lâu dài, từ đó gây ra không ít tranh cãi bất mãn . Năm 2018, lần đầu tiên Bill Ackman thẳng tay cắt giảm 18% nhân sự của mình, chỉ giữ lại 46 nhân viên, tự xây dựng đế chế riêng của mình. Trái với nhiều lo ngại ban đầu, thay đổi này lại giúp Pershing Square nhanh chóng trở lại đường đua sau nhiều thất bại trước đó. Khoản đầu tư của ông vào chuỗi cửa hàng Burrito Chipotle, bộ xử lý dữ liệu tự động ADP và Starbucks…, cũng mang về những khoản lợi nhuận lớn.

Bài học từ con đường đầu tư của Bill Ackman

Nhìn chung, trong quá trình hoạt động và đầu tư của Bill Ackman phải gọi là “lên trầm xuống bổng”. Đã có lúc, ông ấy thua lỗ đậm trong phi vụ Short với Herbelife, nhưng lại cũng thể trong thời gian ngắn 2019 – 2020, kiếm được một khoản lợi nhuận. Ấn tượng nhất là năm 2020, Ackman có thể xoay sở để biến 27 triệu đô la thành 2,6 tỷ đô la chỉ trong một phi vụ, đặt cược vào sự suy giảm trên diện rộng của thị trường trước những tác động của đại dịch đang bắt đầu hoành hành trên toàn thế giới.

Nhìn chung, Bill Ackman vẫn luôn là một người gây tranh cãi, nhiều nhà đầu tư nổi tiếng không ưa ông, và phong cách đầu tư của ông thậm chí còn khiến ông phải chịu sự giám sát chặt chẽ của SEC. Mặc dù vậy, phong cách đầu tư của Bill Ackman khá thú vị, khi luôn thích Short những công ty mà ông ấy không thích, và giải cứu những công ty yêu thích, bất chấp dư luận như sau.

Có lẽ Bill Ackman là một ví dụ kinh điển cho các nhà đầu tư năng động trẻ tuổi: thông minh, tích cực, song có phần tự hào quá mức về bản thân.

Thứ nhất, một danh mục càng lớn, càng cần sự đa dạng hóa vào những ngành nghề ta am hiểu rõ nhất. Sự tập trung sẽ dẫn đến rủi ro vi mô bất ngờ.

Thứ hai, nên lắng nghe ý kiến trái chiều và không nên bảo vệ quan điểm bằng mọi giá trước báo chí và công chúng. Điều này chỉ càng làm ta trở nên bảo thủ một cách ngốc nghếch.

Còn ở góc nhìn của Bill Ackman, chính ông ấy cũng đưa ra một số lời khuyên cho các nhà đầu tư, có thể kể đến như:

Kỷ luật và kiên nhẫn là một trong những yếu tố quan trọng để đạt được sự thành công trong đầu tư, tuy nhiên không phải nhà đầu tư nào cũng biết điều này, hoặc biết nhưng cũng khó có thể thực hiện được. Trong bối cảnh các chiến lược đầu cơ ngày càng trở nên phổ biến và được ưa chuộng với mong muốn kiếm lợi nhuận nhanh thì việc tôn trọng kỉ luật, nguyên tắc và kiên nhẫn duy trì một khoản đầu tư trở thành một điều xa xỉ.
Hãy tránh xa các lỗi tư duy ngắn hạn, Ackman khuyên nhà đầu tư không nên sử dụng cách định giá truyền thống để đánh giá những công ty sử dụng tỷ số P/E, dựa trên những gì các nhà phân tích ước tính lợi nhuận của công ty sẽ có trong năm tới.
Nhà đầu tư nên đổ tiền vào đâu: Ạckman khuyên mọi người nên mua cổ phiếu của các doanh nghiệp thuộc những ngành đơn giản với nguồn tài chính vững chắc, không bị tác động quá mạnh bởi những yếu tố bên ngoài.
Cũng theo Bill Ackman, thị trường biến động không phải là điều đáng sợ. Đó là cơ hội cho các nhà đầu khôn ngoan tối đa hóa lợi nhuận dài hạn bằng cách mua cổ phiếu của các công ty lớn với mức giá “hời”.

Sau đây là 9 câu nói nổi tiếng về giao dịch và đầu tư của Bill Ackman:

1. “Tôi không hề có cảm xúc với các khoản đầu tư. Đầu tư là thứ mà bạn phải hoàn toàn dựa trên lý trí và không để cảm xúc ảnh hưởng đến việc ra quyết định – chỉ dựa trên sự thật mà thôi.”

2. “Nếu tôi tin rằng tôi đúng, tôi sẽ làm đến cùng trời cuối đất cho tới khi tôi được chứng minh là đúng.” – Bill Ackman

3. “Đầu tư là một công việc kinh doanh mà bạn có thể trông rất ngớ ngẩn trong một thời gian dài trước khi được chứng minh là đúng.”

4. “Kinh nghiệm đến từ việc mắc sai lầm và học hỏi từ chúng.”

5. “Thị trường trong ngắn hạn và việc dự đoán kinh tế phần lớn là một việc vặt vãnh, chúng tôi đầu tư theo một chiến lược khiến nhu cầu dựa vào thị trường ngắn hạn hoặc phần lớn các đánh giá kinh tế không liên quan.”

6. “Như kết quả của việc đa dạng hoá quá mức, lợi nhuận của họ (những nhà quản lý tích cực) sẽ bị giảm xuống. Đa dạng hoá là việc che đậy sự thiếu hiểu biết. Các nhà quản lý tích cực chưa thực hiện đủ nghiên cứu về bất kỳ công ty nào của họ. Nếu các nhà quản lý có 200 vị thế, bạn có nghĩ rằng họ biết điều gì đang xảy ra tại bất kỳ công ty nào trong số những công ty đó vào lúc này không?”

7. “Tôi nghĩ rằng các nhà đầu tư tích cực có vốn khủng có thể tạo ra sự thay đổi tích cực từ bên trong cho công ty mà họ có cổ phần”

Tìm hiểu thêm về một số huyền thoại khác:

Thị trường chứng khoán khắc nghiệt chính là nơi Bill Ackman tung hoành. Để kiếm tiền, ông không màng đến lời bàn tán của dư luận và dư luận, giữ cho mình một tâm hồn mạnh mẽ. Nhưng cũng chính vì liều lĩnh như vậy, nên ông mới có thể thu về những lợi nhuận khủng ở những thời điểm mà hầu hết mọi người đều thua lỗ. Mong rằng qua bài viết này, bạn đã hiểu hơn về Bill Ackman là ai, và lý do tại sao ông luôn gây tranh cãi như vậy. Tham khảo, học hỏi và rút kinh nghiệm từ quá trình đầu tư của ông, sẽ giúp ích cho chúng ta rất nhiều. Chúc bạn may mắn và thành công.